A B3 (B3SA3), bolsa de valores do Brasil, anunciou nesta sexta-feira (27) o lançamento de dois novos tipos de investimentos voltados para estratégias com curvas de juros, baseadas em contratos futuros de DI (Depósitos Interfinanceiros). Trata-se das operações estruturadas chamadas Exchange Defined Strategies (EDS). Veja como funciona o mercado de opções.
O projeto irá oferecer produtos voltados para estratégias como FRA (Forward Rate Agreement) e Inclinação, aplicáveis aos contratos de Futuro de DI (DI1), Futuro de Cupom de IPCA (DAP) e FRA de Cupom Cambial (FRC).
Atualmente, dois tipos de estratégias de curvas de juros são amplamente negociadas na B3:
- **Taxa a termo (FRA)** ou **PU Neutro**: envolve a negociação de dois vencimentos, com quantidades ajustadas para igualar o Preço Unitário (PU), gerando exposição a partir de uma data futura.
- **Inclinação** ou **DV01 Neutro**: também negocia dois vencimentos, mas as quantidades são ajustadas para neutralizar o DV01 de cada um, focando na exposição ao diferencial de taxas entre os vencimentos.
Segundo Felipe Gonçalves, superintendente de produtos de juros da B3, o principal objetivo desses novos produtos é atender à demanda por negociações diretas de estratégias de curva de juros em books específicos, tornando as operações mais eficientes para tesourarias, gestores de fundos, investidores estrangeiros e corretoras.
### Benefícios ao investidor
De acordo com a B3, os novos produtos trazem como principal vantagem a eliminação do risco de execução, pois dispensam a necessidade de negociar os vencimentos em livros de ofertas separados. Além disso, haverá eficiência tarifária, já que os custos estarão alinhados à exposição gerada nas operações. Outro benefício apontado é a maior transparência, pois os investidores poderão acompanhar as negociações em tempo real via market data.
As estratégias para Contratos Futuros de DI estarão disponíveis a partir de 30 de maio, enquanto os lançamentos para Futuro de Cupom de IPCA (DAP) e FRA de Cupom Cambial (FRC) serão anunciados futuramente. Esses novos produtos estarão disponíveis para negociação na plataforma da B3 PUMA Trading System.